日內交易策略
一、黑色
鐵礦石：
1、基本面: 周三港口累計成交111（+91.68%）萬噸，鐵礦價格較前幾日快速下跌后有所企穩，海運費近期上漲說明發運量有所增加，部分鋼廠存小幅補庫需求，全市場中低品成交較好，中性；
2、基差：日照港PB粉現貨513，折合盤面578，基差106.5，貼水率18.4%，升水期貨，適合交割品金布巴粉現貨價格462，折盤面519，基差47.5，偏多；
3、庫存：周五港口庫存14314萬噸，較上周增加41萬噸，較去年同期增加330萬噸，MYSTEEL統計鋼廠鐵礦庫存為28天，去年同期是29天，偏空；
4、盤面：20日均線走低，價格在20日均線下，偏空；
5、主力持倉：主力持倉凈多，多減，偏多；
6、結論：市場經過前期殺跌后，暫時企穩，盤面因仍存貼水，可能轉為震蕩，后期仍需看鋼廠需求情況，短期來看港口庫存結構無明顯變化，主力合約轉為1905后可逢低參與反彈或區間操作。鐵礦石1905:450多，目標465，止損443.
焦煤：
1、基本面：國內焦煤產量有所減少；同時海外進口焦煤受限，對焦煤供給有一定的影響；下游鋼材、焦炭價格的下跌對焦煤也產生了一定的影響；焦煤整體震蕩運行，偏中性
2、基差：現貨市場價1417.5，基差87.5；現貨升水期貨；偏多
3、庫存：庫存為1555.83萬噸，增47.62萬噸；偏多
4、盤面：20日線向下運行，價格在20日線下方；偏空
5、主力持倉：焦煤主力 多增，偏多
焦炭：
1、基本面：第三輪提降正在落地中；近日受霧霾天氣影響，限產可能加重；鋼材價格下跌，鋼廠利潤收縮，對焦企的打壓意圖較為明顯；焦炭震蕩運行，偏中性
2、基差：現貨市場價2265，基差142；現貨升水期貨；偏多
3、庫存：鋼廠焦炭庫存427.74萬噸，增5.97萬噸；偏空
4、盤面：20日線向下運行，價格在20日線下方；偏空
5、主力持倉：焦炭主力空減，偏空
螺紋：
1、基本面：供應方面11月份中旬以來已進入全面執行限產階段，整體限產力度不及去年，近期華東地區遭遇重污染天氣，政策上仍有加碼實施的可能性，需重點關注。需求方面，北方地區需求進入淡季，北材南下加量且高于往年同期，預計本月需求將繼續走弱；偏空
2、基差：螺紋現貨折算價3975.8，基差331.8，現貨升水期貨；偏多。
3、庫存：全國35個主要城市庫存306.85萬噸，環比減少3.34%，同比減少8.38%；偏多。
4、盤面：價格在20日線下方,20日線向下；偏空。
5、主力持倉：螺紋主力持倉空增，偏空。
6、結論：昨日螺紋期貨價格迎來較強反彈，且現貨端價格亦有所企穩反彈，基差繼續縮小，目前由于限產不及預期加上01合約需求走弱確認，短期缺乏反彈上方空間亦不大，操作上建議01合約日內3600-3720區間操作。
熱卷：
1、基本面：供應方面11月份中旬以來已進入全面執行限產階段，整體限產力度不及去年，近期華東地區遭遇重污染天氣，政策上仍有加碼實施的可能性，需重點關注。需求方面十一月份受下游汽車家電方面銷量表現不佳影響，持續偏弱；偏空
2、基差：熱卷現貨價3590，基差140，現貨升水期貨；偏多
3、庫存：全國33個主要城市庫存209.86萬噸，環比減少2.20%，同比增加7.94%，中性。
4、盤面：價格在20日線下方,20日線向下；偏空
5、主力持倉：熱卷主力持倉多增；偏多。
6、結論:昨日熱卷期貨價格迎來反彈，現貨價格亦有所企穩反彈，由于整體基本面短期仍無改善，預計反彈空間較為有限，操作上建議日內3400-3520區間操作。
硅鐵：
1、基本面：硅鐵現貨市場廠家雖挺價意愿較為強烈，卻礙于主流鋼廠招標仍不明確的情況下，市場詢盤雖多，但實際成交較少，整體觀望情緒較為濃厚；中性。
2、基差：現貨價格6500，基差312，現貨升水期貨；偏多。
3、庫存：倉單417張，14595噸，目前合金廠家集中交付鋼廠訂單時期，庫存維持低位；偏多。
4、盤面：20日線向下，期價在20日線下方運行；偏空。
5、主力持倉：主力持倉凈空，空增；偏空。
6、結論：短期來看，硅鐵現貨市場或將會維持現有趨勢，盤穩運行為主，靜待大型鋼廠出價指引。硅鐵1901：6100-6300區間偏多操作。
錳硅：
1、基本面：鋼招進展情況不及預想，原料端雖給予硅錳價格仍有支撐，卻不似前期堅挺，加之下游鋼價下行。綜合影響下使得業內挺價心態受到挫傷；偏空。
2、基差：現貨價格8975，基差1073，現貨升水期貨；偏多。
3、庫存：倉單0張，當前多數企業11月訂單已經排滿，現貨供應仍顯緊張，庫存較少；偏多。
4、盤面：20日線向下，期價在20日線下方運行；偏空。
5、主力持倉：主力持倉凈多，多增；偏多。
6、結論：短期而言，硅錳合金行情或持續弱勢運行，還需關注鋼廠招標情況。錳硅1901：反彈拋空，止損8050。
二、化工
橡膠
1、 基本面：供給未有明顯減少，供應過剩，偏空。
2、 基差：17年全乳膠現貨10200，基差-670，現貨貼水期貨；偏空。
3、 庫存：青島保稅區庫存減少，上期所庫存歷史高位；偏空。
4、 盤面： 20日線向下，價格20日線下運行；偏空。
5、 主力持倉：主力持倉凈空，增空，偏空。
6、 結論：價格低位波動，10700下方短多，破10530止損
PTA：
1、基本面：隨著檢修裝置重啟，供需轉為偏寬松，并且下游需求持續性偏弱依舊利空市場，偏空。
2、基差：現貨6125，基差97，升水期貨；偏多。
3、庫存：PTA工廠庫存3-5天，聚酯工廠PTA庫存2-4天；中性。
4、盤面：20日線向下，價格20日線下；偏空。
5、主力持倉：主力持倉空單，空減；偏空。
6、結論：前期短線空單適當止盈后，后市依舊反彈拋空操作為主。PTA1901：6050附近反彈拋空操作，止損6130。
紙漿：
1、基本面：目前針葉漿市場供應量平穩，但下游市場需求疲弱，紙制品價格不斷下調，庫存處于歷史高位且處于累庫周期，市場情緒較為悲觀；偏空。
2、基差：11月29日，山東和江浙滬地區針葉漿交割品牌現貨價格為6100元/噸，SP1906昨日夜盤收盤價為5254元/噸，基差為846元，期貨深度貼水；偏多。
3、庫存：11月下旬，青島港紙漿庫存偏高位整理，較上月下旬增加22%，較去年同期增加109%，其中港內散貨44萬噸；常熟港木漿庫存54萬噸，較上月下旬上漲15%，較去年同期增加38%，港口庫存以闊葉漿為主，對針葉漿有間接壓力；偏空。
瀝青：
1、基本面：目前東北地區庫存壓力較大，為緩解壓力，煉廠選擇以一定的價格優勢銷往華北、山東、華東以及西南等地，從而也帶動華北、山東地區瀝青價格將繼續下跌。華南、華東地區，一方面部分煉廠有庫存壓力，另一方面近期市場觀望加重，整體下行壓力較大，瀝青價格將繼續下行。偏空。
2、基差：現貨3400，基差578，升水期貨；偏多。
3、庫存：本周庫存較上周增加1%為35%；中性。
4、盤面：20日線向下，期價在均線下方運行；偏空。
5、主力持倉：主力持倉凈空，空減；偏空。
6、結論：預計近期瀝青價格將震蕩偏弱。Bu1906：2840附近空單入場，2870附近止損。
原油1901：
1.基本面：鮑威爾在紐約經濟俱樂部的午餐會上發表講話。在事先準備的演講稿中，鮑威爾說，他和其他美聯儲貨幣政策委員會FOMC決策者都認為，美國經濟前景穩固，利率“略低于”中性區間；羅斯總統普京表示，俄方對60美元的油價感到滿意。此外，俄羅斯與OPEC正就平衡市場進行合作，如有必要，雙方也將進一步合作；中性
2.基差：11月28日阿曼原油現貨價約為61.50美元/桶，巴士拉輕質原油現貨為61.83美元/桶，基差11.8元/桶，升水期貨，偏多
3.庫存：美國截至11月23日當周API原油庫存增加345.3萬桶，預期減少60萬桶；美國至11月23日當周EIA庫存預期增加76.9萬桶，實際增加357.7萬桶；庫欣地區庫存至11月23日當周增加117.7萬桶，前值為減少11.6萬桶；截止至11月28日，上海原油庫存為272.4萬桶；偏空
4.盤面：20日均線偏下，價格在均線下方運行；偏空
5.主力持倉：截止11月20日，CFTC主力持倉多減;截至11月20日，ICE主力持倉多減；偏空；
6.結論：美聯儲轉向鴿派，美元大跌利好原油但EIA庫存繼續增加，原油上行動力不足，預計今日保持震蕩；SC1901：414-424區間偏多操作
燃料油1905：
1、基本面：周一，新加坡180CST高硫燃料油現貨差價估價持穩于5.77美元/噸，380CST高硫燃料油現貨差價較前一交易日小漲22美分/噸至7.88美元/噸；中性
2、基差：11月23日舟山保稅燃料油467美元/噸，基差399元/桶，升水期貨，偏多
3、庫存：截止2018年11月21日當周，新加坡燃料油庫存攀升至四周高位1790.3萬桶，較上周增加208.2萬桶或13%，但較去年同期減少24%；偏空
4、盤面：20日線偏下，價格在均線下方；偏空；
5、結論：上游原油重新下跌，貿易商對新加坡市場分歧較大，短期供應有所緩解；FU1905：2780-2710區間逢高做空
甲醇1901：
1、基本面：內地繼續區域性下探，西北寧夏地區招標價跌至1960-2970元/噸；烏海地區1950元/噸有；低價成交較好，山東、河南、河北等地依舊顯觀望。港口在期貨提振作用下小幅震蕩；中性。
2、基差：現貨2470，基差18，升水期貨；偏多。
3、庫存：江蘇甲醇庫存在39.55萬噸，較上周下跌2.65萬噸，跌幅在6.28%，偏多。
4、盤面：20日線向下，價格20日線下；偏空。
5、主力持倉：主力持倉空單，空增；偏空。
6、結論：上游原油開始反彈，帶動能化板塊全線拉升，西北發往內地運費走高，內蒙、陜北新價走低有限，關中、甘肅新價大幅走低，甲醇今日預計震蕩；MA1901：
PVC：
1、基本面：昨日電石市場價格穩定，各地觀望氣氛濃。個別PVC企業臨時停車，電石暫停采購，市場密切關注近期電石供需變化，暫時價格盤整。中性。
2、基差：現貨6500，基差55，升水期貨；偏多。
3、庫存：社會庫存環比上升2.03%至15.1萬噸。中性。
4、盤面：價格在20日線上方，20日線走平；中性。
5、主力持倉：主力持倉凈多，多增；偏多。
6、結論：預計短時間內震蕩為主。PVC1901：6460附近空單入場，6520附近止損。
三、金屬
銅:
1、基本面：供需基本大致平衡，廢銅進口受限，中美貿易戰發酵,國內10月數據一片慘淡；偏空。
2、基差：現貨49100，基差-180，貼水期貨；偏空。
3、庫存：11月28日LME銅庫存減525噸至137325噸，上期所銅庫存較上周減1581噸至133163噸；中性。
4、盤面：20天線以下運行；中性。
5、主力持倉：主力凈持倉多，多增；偏多。
6、結論：隔夜消息必拓旗下位于智利的Spence銅礦罷工銅價反彈，反彈空間有限，滬銅1901:謹慎追高，逢高做空為主。
鋁:
1、基本面：鋁廠環保限產和去產能有市場自己調節，俄鋁事件緩；中性。
2、基差：現貨13630，基差-45，貼水期貨；中性。
3、庫存：上期所鋁庫存較上周減15124噸至750229噸，庫存高企；偏空。
4、盤面：20天線以下運行；偏空。
5、主力持倉：主力凈持倉空，主力空增；偏空。
6、結論：滬鋁跌破14000大關，宏觀數據不及預期，滬鋁1901：空單持有，止損14000，目標13500。
鎳：
1、基本面：長期：不銹鋼擴張，鎳電池增漲前景好，需求增漲點顯著，鎳礦供應增速有限，總體供需偏緊。短期：鎳礦庫存高，菲律賓解禁遠期供應增加，下游雖然受到限產與檢修影響，但對于將來幾個月還是增產的預期，不銹鋼產量仍在增加，如何消化成為重要問題。偏空
2、基差：現貨94600，基差5040，偏多 現貨俄鎳89600，基差40，中性
3、庫存：LME庫存213774，0，上交所倉單14206，-340，中性
4、盤面：收盤價收于20均線以下，20均線向下運行，偏空
5、主力持倉：主力持倉凈空，空減，偏空
結論：鎳1901：趨勢不改，空單持有，站穩9萬減持，關注上方壓力91500.
黃金
1、基本面：鮑威爾鴿派講話提振道指暴漲600點，美元跌；油價跌超2%；美聯儲主席鮑威爾暗示利率接近中性，市場預期本輪加息周期提前結束；美國三季度GDP增速二讀3.5%，符合預期，創2015年來最佳同期表現；出口萎縮，美國10月商品貿易逆差再創歷史新高；歐洲央行決策者們傾向于在再投資政策上只作微調，盡量減少對市場的干擾；中性
2、基差：黃金期貨277.55，現貨272.72，基差-4.83，現貨貼水期貨；偏空
3、庫存：上期所庫存倉單744千克，不變；中性
4、盤面：20日均線向下，k線在20日均線下方；偏空
5、主力持倉：主力凈持倉空，主力空減；偏空
6、結論：鮑威爾鴿派講話提振美股，美元大幅下跌；受美元影響，黃金大幅上漲，COMEX金重回1220關口，滬金主力逼近279，消息影響大幅反彈，今晚公布11月政策會議紀要，下行趨勢不變。滬金1906：逢高做空，280止損。
白銀
1、基本面：鮑威爾鴿派講話提振道指暴漲600點，美元跌；油價跌超2%；美聯儲主席鮑威爾暗示利率接近中性，市場預期本輪加息周期提前結束；美國三季度GDP增速二讀3.5%，符合預期，創2015年來最佳同期表現；出口萎縮，美國10月商品貿易逆差再創歷史新高；歐洲央行決策者們傾向于在再投資政策上只作微調，盡量減少對市場的干擾；中性
2、基差：白銀期貨3495，現貨3476，基差-19，現貨貼水期貨；偏空
3、庫存：上期所庫存倉單1070776千克，減少5006千克；偏多
4、盤面：20日均線向下，k線在20日均線下方；偏空
5、主力持倉：主力凈持倉空，主力空減；偏空
6、結論：鮑威爾鴿派講話提振美股，美元大幅下跌；受美元影響，白銀大幅上漲，COMEX銀大幅上漲，滬銀反彈至3530以上，短期將回落，但下行空間有限。滬銀1906：逢高做空，3540止損。
鋅:
1、基本面：倫敦11月21日消息，世界金屬統計局(WBMS)公布報告顯示，2018年1-9月全球鋅市供應短缺5.23萬噸,2017年整年供應短缺43.1萬噸。1-9月報告庫存同比減少4.8萬噸，上海庫存凈減少3.9萬噸。偏多。
2、基差：現貨20750，基差+525；偏多。
3、庫存：11月28日LME鋅庫存減少1025噸至120250噸，11月28上期所鋅庫存倉單較上日減少1519噸至2099噸。偏多。
4、盤面：昨日震蕩反彈走勢，收20日均線之下,20日均線向下；偏空。
5、主力持倉：主力凈空頭，空增；偏空。
6、結論：供應再次出現短缺；滬鋅ZN1901：空單持有，止損21100。
四、農產品
豆粕：
1.基本面：美豆震蕩回升，中美貿易談判在即，不確定性令市場反復。國內豆粕低位震蕩回升，中美貿易談判仍有不確定性，需求端市場采購有所好轉，但短期仍偏淡。中美貿易戰是快速和解還是繼續僵持尚待觀察，如果不能快速和解，美豆進口推遲，年底進口大豆到港仍有不足，屆時豆類供應偏緊預仍在。中性
2.基差：現貨3166，基差20,基差調整后升水。偏多
3.庫存：豆粕庫存100.1噸，上周102.76萬噸，環比減少2.58%，去年同期67.25萬噸，同比增加48.84%。中性
4.盤面：價格20日均線下方且均線方向向下。偏空
5.主力持倉：主力多單增加，資金流出，偏多
6.結論：美豆區間震蕩延續，最大變數在中美貿易戰；國內豆類震蕩反彈，消息面偏空影響和貿易戰不確定性左右近期盤面。油廠壓榨利潤偏低或會挺價銷售，支撐豆粕價格。關注近期貿易戰進展和生豬疫情。
豆粕M1901：短期3050附近震蕩，短線交易。期權策略買入寬跨式組合策略。
菜粕：
1.基本面：油菜籽進口到港增多，進口油菜籽庫存庫存回升，現貨市場菜粕需求進入淡季，整體成交轉淡，加上禽流感疫情出現，價格大幅回落，但對豆粕的替代能支撐價格。對美豆進口征稅利多粕類，菜粕價格整體跟隨豆粕震蕩。中性
2.基差：現貨2230，基差32，升水期貨。偏多
3.庫存：菜粕庫存3萬噸，上周2.87萬噸，環比增加4.5%，去年同期4.35萬噸，同比減少31.3%。中性
4.盤面：價格20日均線下方且方向向下。偏空
5.主力持倉：主力空單減少，資金流出。 偏空
6.結論：菜粕整體跟隨豆粕走勢，進口油菜籽加工利潤尚可，中美貿易爭端抬高菜粕和雜粕價格，短期跟隨豆粕震蕩，市場關注焦點仍集中在豆粕。
菜粕RM901：短期2200附近震蕩，觀望或者短線交易為主。
大豆：
1.基本面：美豆震蕩回升，中美貿易談判在即，不確定性令市場反復。國內大豆價格保持穩定，東北地區大豆收儲價下調令降低市場信心，前期部分地區降雨影響少數大豆蛋白含量壓制價格，加上粕類調整，近期盤面震蕩走低。但國產大豆和進口大豆價差不斷收窄限制國產大豆下跌空間。中性
2.基差：現貨3500，基差177，升水期貨。偏多
3.庫存：大豆庫存666.03噸，上周638.63萬噸，環比增加4.29%，去年同期419.37萬噸，同比增加58.81%。偏空
4.盤面：價格20日均線下方且均線方向向下。偏空
5.主力持倉：主力空單增加，資金流出。 偏空
6.結論：美豆區間震蕩延續；國內豆類震蕩走低，消息面偏空和貿易戰不確定性左右近期盤面。11月后進口大豆船期減少供應端或仍會緊張，貿易戰尚有不確定性，吸引逢低買盤。
豆一A1901：短期3300附近震蕩，短線交易或者買1拋5做正向套利。
白糖：
1、基本面：南方各地新榨季開始，新糖逐步上市。IOS:18/19年度過剩217萬噸，之前預估過剩675萬噸。Marex Spectron:預計2018/19年度全球糖供應短缺105萬噸，此前預估為過剩321萬噸。印度糖廠協會截止11月15日食糖產量116.3萬噸，低于去年同期的137.3萬噸。巴西中南部糖產量同比下降近30%。2018年10月底，18/19年度本期制糖全國累計產糖30.11萬噸；全國累計銷糖11.18萬噸。2018年10月中國進口食糖34萬噸，同比增加17萬噸，環比增加15萬噸。中性。
2、基差：柳州新糖現貨5320，基差356（01合約），升水期貨；偏多。
3、庫存：截至10月底18/19榨季工業庫存19萬噸；中性。
4、盤面：20日均線向下，k線在20日均線下方；偏空。
5、主力持倉：持倉偏空，凈持倉空減，主力趨勢偏空；偏空。
6、結論：白糖目前處于利空基本面減弱階段。價格表現為寬幅震蕩筑底階段。由于新糖即將上市，供應短期增加，期貨合約繼續承壓。主力逐步換月05，05合約4800-5000區間震蕩。
棉花：
1、基本面：國家棉花市場監測系統最新產量預測607.5萬噸，同比下降0.9%。USDA:11月預計18/19年度全球產量2599萬噸，消費2763萬噸，期末庫存1581萬噸。ICAC:18/19年度全球產量2631萬噸，消費2753萬噸，期末庫存1767萬噸。2019年進口配額近期發放。中國農業部11月預測棉花供需平衡表18/19產量594萬噸，消費845萬噸，進口150萬噸，期末庫存638萬噸。10月進口棉花11萬噸，同比增加41%，環比減少21%。中性。
2、基差：現貨3128b全國均價15429，基差394（05合約），升水期貨；偏多。
3、庫存：中國農業部18/19年度11月預計期末庫存638萬噸；中性。
4、盤面：20日均線向下，k線在20日均線下方；偏空。
5、主力持倉：持倉偏空，凈持倉空減，主力趨勢不明朗；偏空。
6：結論：新棉大量上市，新疆產量穩定，目前倉單增加，紡織企業前期參與國儲拍賣庫存充足，擔憂美國關稅增加，訂單減少，原料隨用隨買。短期市場供大于求，期貨價格超跌。關注本周末中美談判情況，未來不排除未來有國儲收購情況，期貨貼水較大，中線多單布局05及以后合約，逢低分批布局多單，注意控制倉位，中線持有。
豆油
1.基本面： MPOB顯示馬棕庫存環比回升，目前又是馬棕增產階段，另外船調機構顯示馬棕出口數據較同期減少5.2%，目前供大于求局面持續；USDA報告產量年末庫存預計再度上調，收割進度加快，但中美貿易戰有所緩和，美豆短線升水，遠月上漲可期。國內庫存壓力改善，供應不缺。 偏空
2.基差：豆油現貨5200，基差-188，現貨貼水期貨。偏空
3.庫存： 11月23日 豆油商業庫存180萬噸，前值181萬噸，環比-1萬噸，同比 +9.54% 。偏空
4.盤面：期價運行在20日均線下，20日均線朝下。偏空
5.主力持倉：豆油主力空減。偏空
6.結論：國內油脂整體基本面較差，美豆產量破紀錄，且出口表現糟糕，但目前中貿易戰持續緩和，等待中美領導人會面，遠月上漲可期 。馬棕增產期，期末庫存增加，消息均利空馬棕市場，國內跟盤。目前國內基本面較差，庫存壓力較大，建議回落做多。豆油Y1901：5300附近及以下多單入場，止損5250
棕櫚油
1.基本面： MPOB顯示馬棕庫存環比回升，目前又是馬棕增產階段，另外船調機構顯示馬棕出口數據較同期減少5.2%，目前供大于求局面持續；USDA報告產量年末庫存預計再度上調，收割進度加快，但中美貿易戰有所緩和，美豆短線升水，遠月上漲可期。國內庫存壓力改善，供應不缺。 偏空
2.基差：棕櫚油現貨4140，基差-28，現貨貼水期貨。偏空
3.庫存： 11月23日 棕櫚油港口庫存41萬噸 ，前值43萬噸，環比-2萬噸，同比 -17.5% 。偏多
4.盤面：期價運行在20日均線下，20日均線朝下。偏空
5.主力持倉：棕櫚油主力空減。偏空
6.結論：國內油脂整體基本面較差，美豆產量破紀錄，且出口表現糟糕，但目前中貿易戰持續緩和，等待中美領導人會面，遠月上漲可期 。馬棕增產期，期末庫存增加，消息均利空馬棕市場，國內跟盤。目前國內基本面較差，庫存壓力較大，建議回落做多。短期原油價格下跌拖累棕櫚油。棕櫚油P1901：4100附近或以下多單入場，止損4050
菜籽油
1.基本面： MPOB顯示馬棕庫存環比回升，目前又是馬棕增產階段，另外船調機構顯示馬棕出口數據較同期減少5.2%，目前供大于求局面持續；USDA報告產量年末庫存預計再度上調，收割進度加快，但中美貿易戰有所緩和，美豆短線升水，遠月上漲可期。國內庫存壓力改善，供應不缺。 偏空
2.基差：菜籽油現貨6380，基差-8，現貨貼水期貨。中性
3.庫存： 11月23日 菜籽油商業庫存55萬噸，前值55萬噸，環比+1萬噸，同比+66.55% 。偏空
4.盤面：期價運行在20日均線下，20日均線朝下。偏空
5.主力持倉：菜籽油主力空增。偏空
6.結論：國內油脂整體基本面較差，美豆產量破紀錄，且出口表現糟糕，但目前中貿易戰持續緩和，等待中美領導人會面，遠月上漲可期 。馬棕增產期，期末庫存增加，消息均利空馬棕市場，國內跟盤。目前國內基本面較差，庫存壓力較大，建議回落做多。菜油OI1901：6300附近或以下多單入場，止損6250
五、金融
期指
1、基本面：美聯儲主席鮑威爾暗示利率接近中性，鮑威爾鴿派講話提振美股大漲，昨日兩市探底反彈，5G、傳媒和券商板塊領漲，市場熱點增加；偏多
2、資金：兩融7757億元，減少0.1億元，滬深港股通昨日凈買入25億元；偏多
3、基差：IF1812貼水7.53點，IH1812升水2.07點， IC1812貼水43.86點；中性
4、盤面：IC>IF> IH（主力合約），IC、IF、IH在20日均線下方；偏空
5、主力持倉：IF 主力空增，IH主力空增，IC主力空增；偏空
6、結論：近期5G等概念板塊接棒科創板塊，市場有所回暖，G20峰會本周五周六召開，中美兩國領導在周六晚上就貿易問題進一步討論，在未落地前，預計本周指數維持縮量震蕩態勢。IF1812：日內逢低試多，止損3160；IH1812：2400-2465區間偏多操作；IC1812：日內逢低試多，止損4350。
期債：
1、基本面：10月規模以上工業企業利潤不及預期，基本面下行壓力仍大；周末G20峰會召開，若釋放中美貿易戰有所緩和信號，市場對經濟悲觀預期或將修正；中性。
2、資金面：周三央行繼續暫停公開市場操作，無逆回購到期，市場資金面有所轉松，銀行間質押式回購利率漲跌互現；偏多。
3、基差：TS主力基差為0.4951，現券升水期貨，偏多。TF主力基差為0.0067，現券升水期貨，中性。T主力基差為-0.2612，現券貼水期貨，偏空。
4、庫存：TS、TF、T主力可交割券余額分別為17737.5億、17618.10億、38179.20億；中性。
5、盤面：TS、TF、T主力在20日線上方運行，20日線向上；偏多。
6、主力持倉：TF主力凈空，空減；偏空。T主力凈多，多增；偏多。
7、結論：本周公開市場無逆回購到期，逆回購操作料繼續暫停，月末資金面持均衡；周末G20峰會召開，若釋放中美貿易戰有所緩和信號，市場對經濟悲觀預期或將修正，利空國債。TS1903：99.95-100.04區間偏多操作；TF1903：98.66-98.80區間偏空操作；T1903：96.54-96.72區間偏空操作
