日內交易策略
一、黑色
鐵礦石：
1、基本面: 周四港口累計成交89（-19.82%）萬噸，市場成交轉弱，鋼廠利潤下滑后主動檢修增多，鋼廠以去庫存為主，短期需求難以提振，跟蹤發貨量來看，后期到港環比增加，偏空；
2、基差：日照港PB粉現貨515，折合盤面580，基差104，貼水率17.9%，升水期貨，適合交割品金布巴粉現貨價格464，折盤面521，基差45，偏多；
3、庫存：周五港口庫存14314萬噸，較上周增加41萬噸，較去年同期增加330萬噸，MYSTEEL統計鋼廠鐵礦庫存為28天，去年同期是29天，偏空；
4、盤面：20日均線走低，價格在20日均線下，偏空；
5、主力持倉：主力持倉凈多，多增，偏多；
6、結論：黑色系市場氛圍轉弱，雖然前期快速下跌后有企穩反彈跡象，但人氣難聚，鋼廠對原料采取去庫存策略，市場仍將震蕩走弱。鐵礦石1905:460空，目標450，止損465.
焦煤：
1、基本面：國內焦煤產量有所減少；同時海外進口焦煤受限，焦煤供給偏緊；下游鋼材、焦炭價格的下跌對焦煤也產生了一定的影響；焦煤整體震蕩運行，偏中性
2、基差：現貨市場價1417.5，基差79.5；現貨升水期貨；偏多
3、庫存：庫存為1588.13萬噸，增32.30萬噸；偏多
4、盤面：20日線向下運行，價格在20日線下方；偏空
5、主力持倉：焦煤主力多增，偏多
焦炭：
1、基本面：第三輪提降陸續執行，個別鋼廠開始了第四輪提降，現貨價格回落；由于部分地區空氣質量較差，鋼廠限產，焦企出貨受到影響；焦炭整體震蕩運行，偏中性
2、基差：現貨市場價2115，基差-11；現貨貼水期貨；偏空
3、庫存：鋼廠焦炭庫存432.87萬噸，增5.13萬噸；偏空
4、盤面：20日線向下運行，價格在20日線下方；偏空
5、主力持倉：焦炭主力空增，偏空
螺紋：
1、基本面：供應方面11月份中旬以來已進入全面執行限產階段，整體限產力度不及去年，近期華東地區遭遇重污染天氣，政策上仍有加碼實施的可能性，需重點關注。需求方面，北方地區需求進入淡季，北材南下加量且高于往年同期，預計本月需求將繼續走弱；偏空
2、基差：螺紋現貨折算價3996.4，基差391.4，現貨升水期貨；偏多。
3、庫存：全國35個主要城市庫存295.08萬噸，環比減少3.84%，同比減少5.12%；偏多。
4、盤面：價格在20日線下方,20日線向下；偏空。
5、主力持倉：螺紋主力持倉空增，偏空。
6、結論：昨日螺紋期貨價格全天維持震蕩盤整，現貨端價格亦有所企穩反彈，經過前期大幅度下跌，期貨價格調整基本到位，但由于限產不及預期加上01合約需求走弱確認，短期缺乏反彈上方空間亦不大，操作上建議01合約日內3560-3680區間操作。
熱卷：
1、基本面：供應方面11月份中旬以來已進入全面執行限產階段，整體限產力度不及去年，近期華東地區遭遇重污染天氣，政策上仍有加碼實施的可能性，需重點關注。需求方面十一月份受下游汽車家電方面銷量表現不佳影響，持續偏弱；偏空
2、基差：熱卷現貨價3580，基差135，現貨升水期貨；偏多
3、庫存：全國33個主要城市庫存206.8萬噸，環比減少1.45%，同比增加11.95%，偏空。
4、盤面：價格在20日線下方,20日線向下；偏空
5、主力持倉：熱卷主力持倉多減；偏多。
6、結論:昨日熱卷期貨價格全天維持震蕩，現貨價格亦基本走平，由于整體基本面短期仍無改善，預計短期仍處于底部震蕩階段，反彈空間較為有限，操作上建議日內3400-3520區間操作。
硅鐵：
1、基本面：目前鋼招情勢較好于預期，另近期金屬鎂價格走勢也較為堅挺，對采購硅鐵成交尚可。較多利好下硅鐵廠看漲信心較高，價格基本高位持穩；偏多。
2、基差：現貨價格6500，基差240，現貨升水期貨；偏多。
3、庫存：倉單417張，14595噸，目前合金廠家集中交付鋼廠訂單時期，庫存維持低位；偏多。
4、盤面：20日線向下，期價在20日線下方運行；偏空。
5、主力持倉：主力持倉凈多，空翻多；偏多。
6、結論：在現貨庫存依舊緊張的情況下，加之運費上漲， 短期硅鐵價格有較強支撐，靜待大型鋼廠出價指引。硅鐵1901：6200多，止損6150。
錳硅：
1、基本面：臨近月底，新一輪招標相繼啟動，市場需求有望得到一番釋放，但原料礦價稍有松動，在利空信息逐步增加的情況下，市場心態有所轉變，整體信心稍顯不足；偏空。
2、基差：現貨價格8950，基差930，現貨升水期貨；偏多。
3、庫存：倉單0張，當前多數企業11月訂單已經排滿，現貨供應仍顯緊張，庫存較少；偏多。
4、盤面：20日線向下，期價在20日線下方運行；偏空。
5、主力持倉：主力持倉凈多，多增；偏多。
6、結論：短期走勢而言，硅錳合金行情或繼續弱穩運行，預計大幅波動的可能性不大。錳硅1901：7900-8100區間偏空操作。
二、化工
原油1901：
1.基本面：俄羅斯認為與OPEC聯手減產是有必要的，但仍然與OPEC領導人、沙特就減產的時機和數量進行談判；最新美聯儲會議紀要顯示，聯儲決策者一致認為，只要數據符合預期就可能很快加息，同時他們還為增添加息的靈活性做鋪墊；中性
2.基差：11月29日阿曼原油現貨價約為59.42美元/桶，巴士拉輕質原油現貨為61.22美元/桶，基差15.91元/桶，升水期貨，偏多
3.庫存：美國截至11月23日當周API原油庫存增加345.3萬桶，預期減少60萬桶；美國至11月23日當周EIA庫存預期增加76.9萬桶，實際增加357.7萬桶；庫欣地區庫存至11月23日當周增加117.7萬桶，前值為減少11.6萬桶；截止至11月29日，上海原油庫存為272.4萬桶；偏空
4.盤面：20日均線偏下，價格在均線下方運行；偏空
5.主力持倉：截止11月20日，CFTC主力持倉多減;截至11月20日，ICE主力持倉多減；偏空；
6.結論：俄羅斯開始考慮與OPEC聯手減產，利比亞國家石油公司由于天氣糟糕的緣故，利比亞石油產出下降10萬桶/日，預計今日保持偏多震蕩；SC1901：413-423區間逢低做多
燃料油1905：
1、基本面：貿易商稱，目前氣候溫暖，低硫燃料油需求尚未得到提振；新加坡高硫燃料油市場庫存較低，行情保持堅挺；中性
2、基差：11月28日舟山保稅燃料油450.5美元/噸，基差315元/桶，升水期貨，偏多
3、庫存：截止2018年11月21日當周，新加坡燃料油庫存攀升至四周高位1790.3萬桶，較上周增加208.2萬桶或13%，但較去年同期減少24%；偏空
4、盤面：20日線偏下，價格在均線下方；偏空；
5、結論：上游原油開始反彈，貿易商對新加坡市場分歧較大，短期供應有所緩解；FU1905：2700-2750區間逢高做空
甲醇1901：
1、基本面：港口庫存依舊偏高，中原乙烯，浙江興興等暫未有重啟計劃；蒲城清潔能源雖然陸續重啟，但仍有少量外銷需求；寧煤PP裝置未恢復，后期或繼續外銷甲醇；下游部分產品雖有反彈，但持續性待跟進，現貨面或繼續震蕩尋底，跌幅或有收窄；中性。
2、基差：現貨2420，基差6，升水期貨；偏多。
3、庫存：江蘇甲醇庫存在40.4萬噸（不加連云港地區庫存），與上周相比漲幅2.15%，上漲0.85萬噸；偏空。
4、盤面：20日線向下，價格20日線下；偏空。
5、主力持倉：主力持倉空單，空減；偏空。
6、結論：上游原油開始反彈，帶動能化板塊全線拉升，西北發往內地運費走高，內蒙、陜北新價走低有限，關中、甘肅新價大幅走低，甲醇今日預計震蕩；MA1901：2410-2450偏多操作
橡膠
1、 基本面：供給未有明顯減少，供應過剩，偏空。
2、 基差：17年全乳膠現貨10300，基差-820，現貨貼水期貨；偏空。
3、 庫存：青島保稅區庫存減少，上期所庫存歷史高位；偏空。
4、 盤面： 20日線向下，價格20日線下運行；偏空。
5、 主力持倉：主力持倉凈空，減空，偏空。
6、 結論：價格低位波動，10700下方短多，破10530止損
瀝青：
1、基本面：目前東北地區庫存壓力較大，為緩解壓力，煉廠選擇以一定的價格優勢銷往華北、山東、華東以及西南等地，從而也帶動華北、山東地區瀝青價格將繼續下跌。華南、華東地區，一方面部分煉廠有庫存壓力，另一方面近期市場觀望加重，整體下行壓力較大，瀝青價格將繼續下行。偏空。
2、基差：現貨3400，基差592，升水期貨；偏多。
3、庫存：本周庫存較上周增加1%為35%；中性。
4、盤面：20日線向下，期價在均線下方運行；偏空。
5、主力持倉：主力持倉凈空，空增；偏空。
6、結論：預計近期瀝青價格將震蕩偏弱。Bu1906：2870附近空單入場，2900附近止損。
PVC：
1、基本面：昨日電石市場價格僵持，各地延續觀望態勢。PVC企業電石待卸車數量不一，部分相對有增加。電石出貨狀況不穩定，低價出貨現象仍在。供需博弈仍在繼續。中性。
2、基差：現貨6540，基差70，升水期貨；偏多。
3、庫存：社會庫存環比上升2.03%至15.1萬噸。中性。
4、盤面：價格在20日線上方，20日線走平；中性。
5、主力持倉：主力持倉凈多，多減；偏多。
6、結論：預計短時間內震蕩為主。PVC1901：6480附近空單入場，6520附近止損。
PTA：
1、基本面：隨著檢修裝置重啟，供需轉為偏寬松，且成本端價格下跌以及下游需求偏弱依舊利空市場，偏空。
2、基差：現貨6130，基差136，升水期貨；偏多。
3、庫存：PTA工廠庫存3-5天，聚酯工廠PTA庫存2-4天；中性。
4、盤面：20日線向下，價格20日線下；偏空。
5、主力持倉：主力持倉空單，空減；偏空。
6、結論：后市依舊反彈拋空操作為主。PTA1901：6100反彈拋空操作，止損6200。
紙漿：
1、基本面：目前針葉漿市場供應量平穩，但下游市場需求疲弱，紙制品價格不斷下調，庫存處于歷史高位且處于累庫周期，市場情緒較為悲觀；偏空。
2、基差：11月30日，山東和江浙滬地區針葉漿交割品牌現貨價格為6100元/噸，SP1906昨日夜盤收盤價為5174元/噸，基差為926元，期貨深度貼水；偏多。
3、庫存：11月下旬，青島港紙漿庫存偏高位整理，較上月下旬增加22%，較去年同期增加109%，其中港內散貨44萬噸；常熟港木漿庫存54萬噸，較上月下旬上漲15%，較去年同期增加38%，港口庫存以闊葉漿為主，對針葉漿有間接壓力；偏空。
三、金屬
銅:
1、基本面：供需基本大致平衡，廢銅進口受限，中美貿易戰發酵,國內10月數據一片慘淡；偏空。
2、基差：現貨49700，基差140，升水期貨；中性。
3、庫存：11月29日LME銅庫存減1075噸至136250噸，上期所銅庫存較上周減1581噸至133163噸；中性。
4、盤面：20天線以上運行；偏多。
5、主力持倉：主力凈持倉多，多增；偏多。
6、結論：G20開幕，等待中美會晤消息，滬銅1901:48500~50500區間操作，逢高做空為主。
鋁:
1、基本面：鋁廠環保限產和去產能有市場自己調節，俄鋁事件緩；中性。
2、基差：現貨13570，基差-80，貼水期貨；偏空。
3、庫存：上期所鋁庫存較上周減15124噸至750229噸，庫存高企；偏空。
4、盤面：20天線以下運行；偏空。
5、主力持倉：主力凈持倉空，主力空增；偏空。
6、結論：滬鋁跌破14000大關，宏觀數據不及預期，滬鋁1901：空單持有，止損14000，目標13500。
鎳：
1、基本面：長期：不銹鋼擴張，鎳電池增漲前景好，需求增漲點顯著，鎳礦供應增速有限，總體供需偏緊。短期：鎳礦庫存高，菲律賓解禁遠期供應增加，下游雖然受到限產與檢修影響，但對于將來幾個月還是增產的預期，不銹鋼產量仍在增加，如何消化成為重要問題。偏空
2、基差：現貨94600，基差4680，偏多 現貨俄鎳89600，基差-320，中性
3、庫存：LME庫存213720，-54，上交所倉單14188，-18，中性
4、盤面：收盤價收于20均線以下，20均線向下運行，偏空
5、主力持倉：主力持倉凈空，空減，偏空
結論：鎳1901：站上9萬，空單減持，如果站上91500空單暫離。
鋅:
1、基本面：倫敦11月21日消息，世界金屬統計局(WBMS)公布報告顯示，2018年1-9月全球鋅市供應短缺5.23萬噸,2017年整年供應短缺43.1萬噸。1-9月報告庫存同比減少4.8萬噸，上海庫存凈減少3.9萬噸。偏多。
2、基差：現貨20800，基差+525；偏多。
3、庫存：11月29日LME鋅庫存減少1050噸至119200噸，11月29上期所鋅庫存倉單較上日減少201噸至1898噸。偏多。
4、盤面：昨日震蕩反彈走勢，收20日均線之下,20日均線向下；偏空。
5、主力持倉：主力凈空頭，空減；偏空。
6、結論：供應再次出現短缺；滬鋅ZN1901：空單持有，止損20900。
黃金
1、基本面：國際消息刺激，人民幣美股急劇震蕩，三大美國股指集體收跌，美債收益率至3%以下；特朗普在中美首腦峰會前夕暗示有望與中國達成貿易協議；美聯儲會議紀要釋放12月加息信號，稱可能修改漸進式加息措辭，提高政策靈活性；美聯儲關注通脹指標核心PCE物價指數10月增長1.8%，創2月來新低；中性
2、基差：黃金期貨277.55，現貨272.72，基差-4.83，現貨貼水期貨；偏空
3、庫存：上期所庫存倉單744千克，不變；中性
4、盤面：20日均線向下，k線在20日均線下方；偏空
5、主力持倉：主力凈持倉空，主力空減；偏空
6、結論：中美貿易沖突或將緩和，12月加息不變未來加息預期減弱，美債收益率下降；消息影響，黃金大幅震蕩，COMEX金上破1230關口，滬金主力逼近280，今晚G20會議傳好消息可能性較大，下行趨勢不變。滬金1906：逢高做空，280止損。
白銀
1、基本面：國際消息刺激，人民幣美股急劇震蕩，三大美國股指集體收跌，美債收益率至3%以下；特朗普在中美首腦峰會前夕暗示有望與中國達成貿易協議；美聯儲會議紀要釋放12月加息信號，稱可能修改漸進式加息措辭，提高政策靈活性；美聯儲關注通脹指標核心PCE物價指數10月增長1.8%，創2月來新低；中性
2、基差：白銀期貨3533，現貨3505，基差-28，現貨貼水期貨；偏空
3、庫存：上期所庫存倉單1071454千克，增加678千克；偏多
4、盤面：20日均線向下，k線在20日均線下方；偏空
5、主力持倉：主力凈持倉空，主力空增；偏空
6、結論：中美貿易沖突或將緩和，12月加息不變未來加息預期減弱，美債收益率下降；COMEX銀大幅上漲，滬銀在3530左右震蕩，短期將回落，但下行空間有限。滬銀1906：逢高做空，3540止損。
四、農產品
白糖：
1、基本面：南方各地新榨季開始，新糖逐步上市。IOS:18/19年度過剩217萬噸，之前預估過剩675萬噸。Marex Spectron:預計2018/19年度全球糖供應短缺105萬噸，此前預估為過剩321萬噸。印度糖廠協會截止11月15日食糖產量116.3萬噸，低于去年同期的137.3萬噸。巴西中南部糖產量同比下降近30%。2018年10月底，18/19年度本期制糖全國累計產糖30.11萬噸；全國累計銷糖11.18萬噸。2018年10月中國進口食糖34萬噸，同比增加17萬噸，環比增加15萬噸。中性。
2、基差：柳州新糖現貨5320，基差381（01合約），升水期貨；偏多。
3、庫存：截至10月底18/19榨季工業庫存19萬噸；中性。
4、盤面：20日均線向下，k線在20日均線下方；偏空。
5、主力持倉：持倉偏空，凈持倉空減，主力趨勢偏空；偏空。
6、結論：白糖目前處于利空基本面減弱階段。價格表現為寬幅震蕩筑底階段。由于新糖即將上市，供應短期增加，期貨合約繼續承壓。主力逐步換月05，05合約上方壓力5000附近。
棉花：
1、基本面：國家棉花市場監測系統最新產量預測607.5萬噸，同比下降0.9%。USDA:11月預計18/19年度全球產量2599萬噸，消費2763萬噸，期末庫存1581萬噸。ICAC:18/19年度全球產量2631萬噸，消費2753萬噸，期末庫存1767萬噸。2019年進口配額近期發放。中國農業部11月預測棉花供需平衡表18/19產量594萬噸，消費845萬噸，進口150萬噸，期末庫存638萬噸。10月進口棉花11萬噸，同比增加41%，環比減少21%。中性。
2、基差：現貨3128b全國均價15429，基差339（05合約），升水期貨；偏多。
3、庫存：中國農業部18/19年度11月預計期末庫存638萬噸；中性。
4、盤面：20日均線向下，k線在20日均線下方；偏空。
5、主力持倉：持倉偏空，凈持倉空減，主力趨勢不明朗；偏空。
6：結論：新棉大量上市，新疆產量穩定，目前倉單增加，紡織企業前期參與國儲拍賣庫存充足，擔憂美國關稅增加，訂單減少，原料隨用隨買。短期市場供大于求，期貨價格超跌。關注本周末中美談判情況，未來不排除未來有國儲收購情況，期貨貼水較大，中線多單布局05及以后合約，逢低分批布局多單，注意控制倉位，中線持有。
豆粕：
1.基本面：美豆窄幅震蕩，中美貿易談判在即，不確定性令市場反復。國內豆粕低位震蕩回升，中美貿易談判仍有不確定性，需求端市場采購有所好轉，但短期仍偏淡。中美貿易戰是快速和解還是繼續僵持尚待觀察，如果不能快速和解，美豆進口推遲，年底進口大豆到港仍有不足，屆時豆類供應偏緊預仍在。中性
2.基差：現貨3175，基差27,基差調整后升水。偏多
3.庫存：豆粕庫存100.1噸，上周102.76萬噸，環比減少2.58%，去年同期67.25萬噸，同比增加48.84%。中性
4.盤面：價格20日均線下方且均線方向向下。偏空
5.主力持倉：主力多單減少，資金流出，偏多
6.結論：美豆區間震蕩延續，最大變數在中美貿易戰；國內豆類震蕩反彈，消息面偏空影響和貿易戰不確定性左右近期盤面。油廠壓榨利潤偏低或會挺價銷售，支撐豆粕價格。關注近期貿易戰進展和生豬疫情。
豆粕M1901：短期3050附近震蕩，短線交易。期權策略買入寬跨式組合策略。
菜粕：
1.基本面：油菜籽進口到港增多，進口油菜籽庫存庫存回升，現貨市場菜粕需求進入淡季，整體成交轉淡，加上禽流感疫情出現，價格回落，但對豆粕的替代能支撐價格。對美豆進口征稅利多粕類，菜粕價格整體跟隨豆粕震蕩。中性
2.基差：現貨2230，基差34，升水期貨。偏多
3.庫存：菜粕庫存3萬噸，上周2.87萬噸，環比增加4.5%，去年同期4.35萬噸，同比減少31.3%。中性
4.盤面：價格20日均線下方且方向向下。偏空
5.主力持倉：主力空單增加，資金流出。 偏空
6.結論：菜粕整體跟隨豆粕走勢，進口油菜籽加工利潤尚可，中美貿易爭端抬高菜粕和雜粕價格，短期跟隨豆粕震蕩，市場關注焦點仍集中在豆粕。
菜粕RM901：短期2200附近震蕩，觀望或者短線交易為主。
大豆：
1.基本面：美豆窄幅震蕩，中美貿易談判在即，不確定性令市場反復。國內大豆價格保持穩定，東北地區大豆收儲價下調令降低市場信心，前期部分地區降雨影響少數大豆蛋白含量壓制價格，加上需求不佳，近期盤面低位震蕩。但國產大豆和進口大豆價差不斷收窄限制國產大豆下跌空間。中性
2.基差：現貨3500，基差177，升水期貨。偏多
3.庫存：大豆庫存666.03噸，上周638.63萬噸，環比增加4.29%，去年同期419.37萬噸，同比增加58.81%。偏空
4.盤面：價格20日均線下方且均線方向向下。偏空
5.主力持倉：主力空單減少，資金流出。 偏空
6.結論：美豆區間震蕩延續；國內豆類震蕩走低，消息面偏空和貿易戰不確定性左右近期盤面。11月后進口大豆船期減少供應端或仍會緊張，貿易戰尚有不確定性，吸引逢低買盤。
豆一A1901：短期3300附近震蕩，短線交易或者買1拋5做正向套利。
豆油
1.基本面： MPOB顯示馬棕庫存環比回升，目前又是馬棕增產階段，另外船調機構顯示馬棕出口數據較豆油
1.基本面： MPOB顯示馬棕庫存環比回升，目前又是馬棕增產階段，另外船調機構顯示馬棕出口數據較同期減少5.2%，目前供大于求局面持續；USDA報告產量年末庫存預計再度上調，收割進度加快，但中美貿易戰有所緩和，美豆短線升水，遠月上漲可期。國內庫存壓力改善，供應不缺。 偏空
2.基差：豆油現貨5200，基差-190，現貨貼水期貨。偏空
3.庫存： 11月23日 豆油商業庫存180萬噸，前值181萬噸，環比-1萬噸，同比 +9.54% 。偏空
4.盤面：期價運行在20日均線下，20日均線朝下。偏空
5.主力持倉：豆油主力空減。偏空
6.結論：國內油脂整體基本面較差，美豆產量破紀錄，且出口表現糟糕，但目前中貿易戰持續緩和，等待中美領導人會面，遠月上漲可期 。馬棕增產期，期末庫存增加，消息均利空馬棕市場，國內跟盤。目前國內基本面較差，庫存壓力較大，建議回落做多。豆油Y1901：5300附近及以下多單入場，止損5250
棕櫚油
1.基本面： MPOB顯示馬棕庫存環比回升，目前又是馬棕增產階段，另外船調機構顯示馬棕出口數據較同期減少5.2%，目前供大于求局面持續；USDA報告產量年末庫存預計再度上調，收割進度加快，但中美貿易戰有所緩和，美豆短線升水，遠月上漲可期。國內庫存壓力改善，供應不缺。 偏空
2.基差：棕櫚油現貨4180，基差-32，現貨貼水期貨。偏空
3.庫存： 11月23日 棕櫚油港口庫存41萬噸 ，前值43萬噸，環比-2萬噸，同比 -17.5% 。偏多
4.盤面：期價運行在20日均線下，20日均線朝下。偏空
5.主力持倉：棕櫚油主力空增。偏空
6.結論：國內油脂整體基本面較差，美豆產量破紀錄，且出口表現糟糕，但目前中貿易戰持續緩和，等待中美領導人會面，遠月上漲可期 。馬棕增產期，期末庫存增加，消息均利空馬棕市場，國內跟盤。目前國內基本面較差，庫存壓力較大，建議回落做多。短期原油價格下跌拖累棕櫚油。棕櫚油P1901：4100附近或以下多單入場，止損4050
菜籽油
1.基本面： MPOB顯示馬棕庫存環比回升，目前又是馬棕增產階段，另外船調機構顯示馬棕出口數據較同期減少5.2%，目前供大于求局面持續；USDA報告產量年末庫存預計再度上調，收割進度加快，但中美貿易戰有所緩和，美豆短線升水，遠月上漲可期。國內庫存壓力改善，供應不缺。 偏空
2.基差：菜籽油現貨6410，基差-27，現貨貼水期貨。中性
3.庫存： 11月23日 菜籽油商業庫存55萬噸，前值55萬噸，環比+1萬噸，同比+66.55% 。偏空
4.盤面：期價運行在20日均線下，20日均線朝下。偏空
5.主力持倉：菜籽油主力空增。偏空
6.結論：國內油脂整體基本面較差，美豆產量破紀錄，且出口表現糟糕，但目前中貿易戰持續緩和，等待中美領導人會面，遠月上漲可期 。馬棕增產期，期末庫存增加，消息均利空馬棕市場，國內跟盤。目前國內基本面較差，庫存壓力較大，建議回落做多。菜油OI1901：6300附近或以下多單入場，止損625
五、金融
期指
1、基本面：美聯儲會議紀要：幾乎所有委員都認為有理由在“相當近期”進行加息，隔夜歐美股市漲跌不一，昨日兩市午后跳水，僅白酒板塊上漲，中小創和證券板塊領跌；偏空
2、資金：兩融7752億元，減少5億元，滬深港股通昨日凈買入10.73億元；中性
3、基差：IF1812升水0.95點，IH1812升水10.35點， IC1812貼水33.5點；中性
4、盤面：IC>IF> IH（主力合約），IC、IF、IH在20日均線下方；偏空
5、主力持倉：IF 主力空減，IH主力空減，IC主力空減；偏空
6、結論：市場對于中美兩國領導在周六晚上就貿易問題進一步討論，對于結果的不確定性引發擔憂，呈現出縮量下跌局面，目前整體指數處于弱勢震蕩。IF1812：3100-3170區間操作；IH1812：2380-2445區間操作；IC1812：4250-4390區間操作。
期債：
1、基本面：10月規模以上工業企業利潤不及預期，基本面下行壓力仍大；周末G20峰會召開，若釋放中美貿易戰有所緩和信號，市場對經濟悲觀預期或將修正；中性。
2、資金面：周四央行繼續暫停公開市場操作，無逆回購到期，市場資金面有所轉松，銀行間質押式回購利率多數下行；偏多。
3、基差：TS、TF、T主力基差分別為-0.1408、-0.0916、-0.0330，現券貼水期貨，偏空。
4、庫存：TS、TF、T主力可交割券余額分別為17737.5億、18406.90億、38973億；中性。
5、盤面：TS、TF、T主力在20日線上方運行，20日線向上；偏多。
6、主力持倉：TF主力凈空，空減；偏空。T主力凈多，多增；偏多。
7、結論：本周公開市場無逆回購到期，逆回購操作料繼續暫停，月末資金面持均衡；周末G20峰會召開，特朗普暗示有望與中國達成貿易協議，若會議釋放中美貿易戰緩和信號，市場對經濟悲觀預期或將修正，利空國債。TS1903：99.98-100.05區間偏空操作；TF1903：98.80-98.92區間偏空操作；T1903：96.72-96.90區間偏空操作
